花旗：维持敏华控股(01999)“买入”评级 目标价下调至8.5港元

转自：金融界

本文源自:智通财经网

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，将敏华控股(01999)目标价下调至8.5港元，考虑到其估值较低，以及股息回报率较高，依然维持“买入”评级，并关注公司在海外市场的发展。公司2024上半财年业绩基本符合预期，然而中国市场需求仍较预期更差，因此将2024至26财年盈利预期下调12%至17% 。

该行指出，期内敏华的梳化产品销量同比增长27.6%，但以人民币计价的销售额增长率仅为11%，意味着平均售价至少有中十位数(mid-***s)下降，消费降级较预期严重，预计躺椅需求疲弱及内地消费能力下降，将继续对下半财年业绩构成压力。